中泰国际：重申中国建筑兴业入评级目标价2.5港元

中泰国际发布研究报告称，重申中国建筑兴业买入评级，目标价2.5港元，对应12.3倍2022年市盈率和42.9%上升空间公司将于三月中下旬公布业绩，该行维持其盈利预测，预计股东净利润将由2020年的1.9亿元港元升至2023年的5.8亿元港元，期内复合年增长率为44.2%

中泰国际主要观点如下:

2021年新签合同金额同比上升60.4%至82.1亿元港元

公司1月19日公布理想的运营数据2021年新签合同金额同比上升60.4%至82.1亿元港元，高出该行预测的77.8亿元公司目标2022年新签合同金额不低于100亿元，合乎该行预测的105.3亿元

扩大港澳，进军内地，收缩海外发展战略成效

该行将上述理想表现归因于公司发展战略调整公司最近几年定下扩大港澳，进军内地，收缩海外为其发展方针，受惠于政府工程组成最近几年由公路项目主导变成建筑物工程主导所带来的幕墙业务商机，该行预计2021—22年及2022—23年财政年度政府建筑物工程开支分别同比增长27%及37.3%，高出2020—21年度的25.3%增长率

公司透露了截至10月1日至11月21日的营运数据，增速较Q2有所减慢，但优于同业周大福的表现，其中中国港，澳市场同店销售增长35%，而内地自营店及品牌店的整体同店销售录得20%的增长。管理层认为中国香港通关后，中国港澳地区业务将会持续改善，并预期中国港，澳地区全年同店销售有双位数的升幅。