注重投资性价比广发基金打造15只“三年两倍基”

今年以来，A股波动加大，结构显著分化在此背景下，基民选择产品时不仅会关注收益率，也会关注基金所承担的风险，由此，收益回撤比成为他们重点考察的一个指标

收益回撤比也叫收益风险比，衡量的是投资策略的综合效果，其计算公式为:年化收益率/最大回撤，其中，年化收益率衡量收益，用最大回撤来度量风险近三年，部分公募基金不仅取得了良好的中长期业绩，也较好地控制了回撤风险

据Wind统计，过去三年，全市场有347只主动权益类基金累计回报超200%以最大回撤指标来衡量基金的风险控制能力，上述基金近三年的收益回撤比算术平均值为2.4，展现了较好的投资性价比

其中，以主动权益投资起家的广发基金，旗下有15只基金近三年累计回报超过200%，这一数量在所有基金管理公司中排名第2，侧面体现了广发基金突出的主动管理能力，能较好地适应不同的市场环境例如，广发基金副总经理刘格菘管理的4只基金均位列其中，它们分别是广发双擎升级，广发创新升级，广发多元新兴，广发小盘成长，最近3年累计回报分别为295.4%，278.3%，226.4%，225.5%

广发多因子和广发高端制造在收益回撤上表现突出，近三年累计回报分别达到331.05%和326.42%，年化收益率分别达到62.67%和62.09%在风险控制方面，它们的最大回撤分别为18.83%和20.26%，收益回撤比分别为3.33和3.07，远超上述347只三年两倍基的平均值2.4

从相对排名来看，这两只基金也是处于同类领先水平银河证券统计显示，截至12月3日，广发多因子近三年回报在430只灵活配置型基金中排名前3%同期，广发高端制造在179只标准股票型基金中排名第8，两只基金均获银河证券三年期五星评级

广发多因子由唐晓斌和杨冬共同管理，该基金在2021年三季度获得13只FOF基金重仓持有，是FOF持仓市值较大的主动权益基金，合计持仓6.9亿元海通证券对广发多因子的历史持仓进行分析，得出的结论是行业配置分散，集中度相对较低，重仓行业出现在多个板块中，相对而言周期行业更受青睐，在大多数行业的选股超额收益均为正，在周期，中游制造的选股能力非常突出

在风险控制方面，海通证券认为，广发多因子的基金经理不仅善于通过择时减少组合波动，而且擅长行业轮动他们指出，基金经理的能力圈广泛，操作模式灵活，较为分散化管理这种操作模式，为产品净值的波动管理提供了很好的保障

广发高端制造现任基金经理郑澄然，是毕业于北大的90后基金经理，2015年加入广发基金担任行业研究员，研究领域覆盖新能源，光伏，电动车，机械军工等板块凭借着扎实的研究基本功，他在2020年走上投资岗位作为看制造业出身的基金经理，郑澄然偏好于在成长行业赚周期的钱同时，他注重投资的性价比，当持仓股票的估值超过可接受的范围时，会择机减持兑现收益

此外，广发新兴产业精选A同样体现出风险调整后收益表现出色的特点据Wind统计，截至12月3日，广发新兴产业精选近三年累计回报224.46%，区间最大回撤为17.5%，收益回撤比达到2.74，明显优于347只基金的均值水平在相对排名上，该基金近三年和近五年的收益率在灵活配置型基金中分别排名前15%和前20%，获银河证券三年期和五年期双五星评级

广发新兴产业精选由广发基金策略投资部总经理李巍管理他入行16年，管理公募基金超过10年，是一位经验丰富且投资能力突出的基金经理李巍坚持以价值为基础的成长型投资，在电子，通讯，新能源，医药，消费等多个行业积累了丰富的研究经验，最近几年来偏好于在大消费，泛科技，先进制造三大赛道之间挖掘机会

第三方基金研究机构分析，对于基金投资者而言，良好持有体验感的基金往往兼具高收益和低回撤双重特征因此，基民选基金时不仅要关注收益，还要分辨所承担的风险，收益回撤比可以较好地综合反映基金投资的性价比良好的收益回撤比，有望给投资者带来良好的持有体验，帮助投资者拿得稳，拿得久，最终获得长期收益

「固定收益产品组合涵盖不同的子资产，例如股票，信用债，利率债，可换股债券等。其中既有固定收益资产的防御性，又有一定比例的进攻性资产增强收益弹性，更好地满足了稳定客户的需求。”广发基金混合资产投资部总经理曾刚认为，“固定收益”产品的本质是结合居民财富管理的金融需求，在控制波动性的前提下，通过配置不同属性的资产来降低组合波动性，为客户提供风险收益相匹配的产品。