片仔癀跌3.13%西部证券西南证券高位喊买入

今日，片仔癀股价下跌，截至收盘报402.00元，跌幅3.13%。

日前，片仔癀盘中创下上市以来最高股价491.88元。“片仔癀的涨价主要是原材料麝香的涨价，尽管公司好像有自己的养殖基地，但还是远远不够，需要一直购买。”有片仔癀销售人员曾经告诉第一财经记者原材料全部自给还有一定难度。

日前，西部证券股份有限公司发布研报《片仔癀:业绩增长超预期 体验馆扩张迅速》，研究员为吴天昊研报称，片仔癀发布2021中报预告，报告期内分别实现营业收入，归母净利润，扣非归母净利润38.49亿元/11.14亿元/11.15亿元，分别同比增长18.56%/28.85%/29.87%，二季度业绩增长超预期

研报预计公司未来三年归母净利润分别为21.59亿元/26.06亿元/31.53亿元，EPS分别为3.41元/4.26元/5.15元，目前股价对应PE分别为127.3x，102.0x，84.3x，维持买入评级。。

西南证券股份有限公司研究员杜向阳于2021年7月20日发布的研报《日化持续高速增长 分拆上市提上日程》称，日化板块业绩亮眼，分拆上市提上日程2020年公司将日化用品板块定位从三位一体调整为大健康国妆，高端补水御润鲜妍保湿系列于2020年8月上市，至此公司的三大高端护肤产品线布局完成，而新三国系列已进入量产阶段公司控股子公司漳州片仔痰上海家化口腔护理有限公司，其产品以清火为核心定位，推出口腔护理解决方案，目前已启动分拆上市项目，项目进展顺利外延并购拓宽产品矩阵，新药开发打开未来空间2020年7月公司收购龙晖药业51%股权，拓展安宫牛黄丸及西黄丸等传统经典中成药安宫牛黄丸作为心脑血管领域传统名贵中药，市场规模约24.2亿元公司借助片仔廣的品牌优势及全国高净值人群体验店渠道优势，片仔廣牌安宮牛黄丸有望快速抢占市场份额2020年8月，公司1类新药PZH2111片获批临床，该新药主要用于治疗肝内胆管细胞癌，尿路上皮细胞癌等晚期实体肿瘤日前，公司1类新药PZH2108片获批临床，该新药主要用于治疗癌性疼痛，国内外暂无相同适应症的同靶点药品获批上市

预计2021—2023年EPS分别为3.59元，4.46元和5.51元，对应PE分别为121倍，97倍和79倍。