2022-01-05 06:31:40 来源:新浪 阅读量:17089
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股指
近期我们观察到了资金在不同板块之间流动的迹象,并且比较明显,在资金调仓的关口,指数整体难有趋势性行情展望2022,我们对股指整体都比较乐观,由于我们认为经济增长是今年行情的核心矛盾,因此,我们更为关注IF和IH,并认为伴随着经济数据好转,政策导向的支持,IF的潜在机会会大于IC
焦煤,动力煤
焦煤amp,动力煤:印尼事件影响在可控范围内受印尼禁止出口煤炭政策影响,今日动力煤和焦煤高开,随后维持高位震荡关于印尼事件,我们认为对动力煤格局影响有限,原因有:①目前印尼方的政策还存在一定的不确定性,印尼能矿部官员表示将在1月5日重新评估该政策,考虑到印尼是高度依赖出口的国家,因此不可能是长期执行的政策,后续需要持续跟踪观察,②对于总量影响相对有限从印尼进口的煤炭,一般需要2周时间运至中国,也就是说影响的时间将集中在2月份,彼时我国正值春节,下游工厂停产放假居多,需求相对有限,数量上来讲,印尼的月均进口大概在1500万吨左右,目前动力煤下游库存同期高位,社会库存约2亿吨左右的水平,一千万吨左右的进口缺口难以改变动力煤供需格局,③印尼进口至我国的多为3800卡或者4600卡的低卡煤,目前我国主要缺低硫的高卡煤,因此对结构性影响亦有限总之,对于印尼这次的突发事件,我们的评估是影响相对有限,短期情绪影响下动力煤有止跌迹象,中期依然看空动力煤,焦煤方面,印尼事件对焦煤实质性影响有限,具体到焦煤基本面,由于焦煤供给端问题,我们依然对焦煤保持偏多的看法
LPG
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点评分析师及助理分析师为:王梦颖,刘顺昌,李春阳